証券口座を作り、入金と注文方法も分かった。そこで初めて迷うのが、「結局、最初の株は何を買えばいいのか」です。
SNSや動画では、これから上がりそうな銘柄が毎日のように紹介されます。しかし、他人のおすすめだけで買うと、株価が下がったときに持ち続ける理由も、売る理由も分からなくなります。
初心者の1銘柄目に必要なのは、最も上がる会社を当てることではありません。自分で調べ、買う理由と見送る理由を説明できる会社を見つけることです。
この記事では、身近な会社から候補を作り、事業・財務・価格・リスク・自分の言葉という5つの観点で絞り込む方法を解説します。確認しても納得できなければ、個別株をまだ買わない選択も正解です。
身近な会社から始める理由
Contents
最初の候補は、普段使っている商品やサービスを提供する会社から探すと考えやすくなります。
よく行く店舗、毎月使うアプリ、仕事で欠かせない道具、家族が長年選んでいる商品などです。身近であれば、商品がなぜ選ばれているのか、競合と何が違うのかを観察できます。
ただし、「好きな商品だから良い株」とは限りません。
商品が人気でも利益が出ていない会社があります。国内では有名でも、市場が縮小している場合があります。良い会社でも、株価に高い期待が織り込まれていれば、買った後に値下がりすることがあります。
身近さは、投資判断の結論ではなく、調査を始める入口です。
確認1：会社は何でお金を稼いでいるか
最初に確認するのは、事業の仕組みです。
「食品会社」「IT企業」といった業種名だけでなく、誰に、何を、どのように売り、どこで利益を得ているかを調べます。
たとえば、利用者が無料で使うサービスでも、会社は広告主や法人契約から収益を得ているかもしれません。店舗数が増えている会社でも、出店費用が重く利益が残っていない可能性があります。
確認したい質問は次のとおりです。
・主な顧客は誰か
・売上の中心となる商品やサービスは何か
・一度の販売で終わるか、継続して収入が入るか
・原材料、仕入れ、人件費の上昇を価格へ反映できるか
・競合ではなく、その会社が選ばれる理由は何か
会社のIRサイトにある決算説明資料や有価証券報告書の「事業の内容」を読むと、収益源を確認できます。難しい言葉があれば、AIに「中学生にも分かる言葉で説明して」と頼むのも一つの方法です。ただし、最後は元資料へ戻って事実を確かめます。
確認2：売上だけでなく利益と現金も見る
売上が増えている会社は魅力的に見えます。しかし、売上を増やすために費用がそれ以上に増えれば、利益は残りません。
初心者が最初に並べたい数字は、売上高、営業利益、最終利益、営業キャッシュフローです。1年だけで判断せず、3〜5年程度の推移を見ると、成長が続いているか、一時的なものかを考えやすくなります。
営業利益は、本業でどれだけ利益を出したかを見る数字です。最終利益は、税金や特別な損益まで含んだ最終結果です。営業キャッシュフローは、本業から実際に現金が入っているかを見る手掛かりになります。
さらに、借入金が急増していないか、自己資本が極端に少なくないかも確認します。
数字がすべて良くなければ投資できないわけではありません。成長途中で先行投資をしている会社もあります。大切なのは、利益が少ない理由を自分なりに説明できることです。
確認3：良い会社でも、価格が高すぎないか
会社の内容と株の値段は別の問題です。
誰もが成長を期待している会社は、将来の利益を先取りするように株価が高くなっていることがあります。決算が良くても、市場の期待に届かなければ株価が下がる場合があります。
初心者は、PERやPBRを一つの目安として確認できます。ただし、「PERが低いから割安」「高いから危険」と単純には決められません。
成長率、業種、利益の安定性によって、妥当とされる水準は違います。赤字企業ではPERを計算できないこともあります。
最初は、同じ業種の会社や、その会社自身の過去と比べます。そして「今の株価は、どの程度の成長を期待しているように見えるか」と問いかけます。
確認4：下がる理由を先に書く
買いたい会社を調べると、良い情報ばかり集めたくなります。そこで、買う前に必ず「この会社の株価が下がるとすれば、どんな理由か」を書きます。
たとえば、次のようなリスクです。
・主力商品への依存が大きい
・競合が値下げや新商品で追い上げている
・原材料や人件費が上がっている
・海外売上が多く為替の影響を受ける
・特定の顧客や仕入先への依存が大きい
・借入金が多く、金利上昇の負担を受けやすい
・経営者交代や規制変更の影響が大きい
リスクがあるから買えないのではありません。どの会社にもリスクはあります。
重要なのは、自分が想定したリスクと、実際に起きた問題を区別できることです。事前に書いておけば、株価が下がったときに「安くなった」と即断せず、投資の前提が崩れていないかを確認できます。
確認5：買う理由を自分の言葉で説明できるか
最後に、会社名を出さずに、次の内容を説明してみます。
・この会社は誰のどんな問題を解決しているか
・なぜ顧客は競合ではなくこの会社を選ぶのか
・売上と利益は何によって伸びるか
・現在の価格で期待されている成長は何か
・最大のリスクは何か
・何が起きたら自分の考えが間違いだったと判断するか
説明が「有名だから」「SNSで紹介されていたから」「チャートが上がっているから」だけなら、まだ調査が足りません。
完璧な分析は必要ありません。最初はA4用紙1枚に収まる程度で十分です。大切なのは、自分の仮説と、その仮説が崩れる条件を持つことです。
具体例：身近なA社を調べる
仮に、よく使う生活用品を販売するA社を候補にしたとします。
まず店舗や商品を見て、「品ぞろえ」「価格」「買いやすさ」に強みがあると考えました。次に決算資料を確認すると、売上は増えていますが、物流費も上がっています。
個別株を見送ることも立派な判断
5つの確認をしても、事業が理解できない、数字が不安定、価格が高すぎると感じる、リスクを受け入れられないことがあります。
その場合は、無理に1銘柄目を選ぶ必要はありません。
投資信託やETFで市場全体へ分散投資しながら、個別企業の勉強を続ける方法もあります。現金で待つこともできます。
「何か買わなければ」という焦りより、自分が説明できる範囲で始めることのほうが重要です。
まとめ：おすすめではなく、自分の根拠で選ぶ
最初の株を選ぶときは、身近な会社を入口にして、次の5点を確認します。
1. 会社は何でお金を稼いでいるか
2. 売上だけでなく利益と現金は増えているか
3. 良い会社でも価格が高すぎないか
4. 株価が下がる理由を先に書けるか
5. 買う理由と見直す条件を自分の言葉で説明できるか
SNSのおすすめは、候補を知るきっかけにはなります。しかし、最終判断まで他人へ預けてはいけません。
次の記事では、「売上が増えていれば良い会社なのか」をテーマに、利益と利益率の違いを解説します。
関連リンク候補
・初めての株はどう買う？入金・注文・約定確認までの手順
・株はいくらから始めればいい？生活のお金と投資のお金を分ける方法
・株・投資信託・ETFの違いを初心者向けに解説
編集時確認：管理表指定の内部リンク候補E10・E5と照合する。
10倍株を見つけるための方法とは？
AIに「おすすめ株」を聞くだけでは、投資力は身につきませんし、10倍株も見つかりません。大きく伸びる企業には、共通する「成長の構造」があります。
DELL、APPLE、AMAZONといった100倍株企業と一緒にSCM改革プロジェクトを進めてきた筆者だからできた「10倍株発見のための5層フィルター」を無料レポートにまとめました。メルマガ読者に無料プレゼントしています。
①10倍株発見のための5層フィルター
②MonotaRO企業構造分析レポート
AIで企業を分析し、自分の根拠で投資判断をしたい方へ。
↓無料で受け取る
https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSeh1yT5rnDoZSay20fMbTj3vWQXRhmJ2zZaxNXcjnNCHWS7sg/viewform